НАУКОВО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ІНСТРУМЕНТИ ОЦІНКИ ВПЛИВУ ФІНАНСОВИХ ІННОВАЦІЙ НА ФІНАНСОВИЙ РИНОК

doi:10.26565/2524-2547-2025-70-11

Олена Сукач Східноєвропейський університет імені Рауфа Аблязова, Вулиця Нечуя-Левицького, 16, Черкаси, 18036, Україна http://orcid.org/0000-0001-7150-0262
Сергій Савченко Східноєвропейський університет імені Рауфа Аблязова, Вулиця Нечуя-Левицького, 16, Черкаси, 18036, Україна https://orcid.org/0000-0003-3081-2387

DOI: https://doi.org/10.26565/2524-2547-2025-70-11

Ключові слова: фінансові інновації, фінансовий ринок, оцінка впливу, науково-методологічні інструменти, економетричне моделювання, машинне навчання, фінансові ризики

Анотація

Фінансові інновації є ключовим фактором розвитку сучасного фінансового ринку, сприяючи підвищенню його ефективності, ліквідності та стійкості. Водночас вони можуть створювати нові ризики та виклики для регуляторів і учасників ринку. З огляду на стрімкий розвиток фінтеху, діджиталізації банківського сектора, появу криптовалют, смарт-контрактів, блокчейн-рішень, виникає потреба у формуванні сучасного методологічного апарату для аналізу таких явищ. У статті розглянуто науково-методологічні інструменти оцінки впливу фінансових інновацій на фінансовий ринок. Зокрема, аналізуються концептуальні підходи до визначення фінансових інновацій та їхній вплив на ефективність функціонування фінансового ринку. Метою дослідження є обґрунтування науково-методологічних інструментів, що дозволяють комплексно оцінювати вплив фінансових інновацій на ключові параметри функціонування фінансового ринку, зокрема його стабільність, ліквідність, гнучкість, прозорість та інклюзивність. Результати дослідження свідчать про те, що фінансові інновації мають як позитивний, так і потенційно ризикований вплив на ринок. З одного боку, вони сприяють зростанню доступу до фінансових ресурсів, підвищенню ефективності транзакцій, розширенню спектра фінансових продуктів і залученню нових учасників. З іншого боку – можуть спричинити посилення фінансової нестабільності, регуляторні виклики, кіберризики та загрозу виникнення нових форм асиметрії інформації. Авторам запропоновано аналітичну модель оцінки впливу інновацій із залученням багатофакторного аналізу та побудови сценаріїв можливих наслідків їхнього впровадження. Зазначено ключові показники, які можуть слугувати індикаторами інноваційної трансформації фінансового середовища. Практичне значення дослідження полягає в можливості використання запропонованих інструментів у стратегічному плануванні, формуванні регуляторної політики, оцінюванні інвестиційної привабливості нових фінансових продуктів та управлінні ризиками в умовах динамічного інноваційного середовища.

Завантаження

##plugins.generic.usageStats.noStats##

Біографії авторів

Олена Сукач, Східноєвропейський університет імені Рауфа Аблязова, Вулиця Нечуя-Левицького, 16, Черкаси, 18036, Україна

кандидат економічних наук, доцент

Сергій Савченко, Східноєвропейський університет імені Рауфа Аблязова, Вулиця Нечуя-Левицького, 16, Черкаси, 18036, Україна

доктор економічних наук, професор

Посилання

Shevchuk, Yu. (2019). Assessment of the use of financial innovations in the financial market of Ukraine. Economy and State, 5, 39–44. doi: https://doi.org/10.32702/2306-6806.2019.5.39 (in Ukrainian)

Alekseenko, L. (2019). Innovative financial market instruments in the context of global economic challenges. Current problems and prospects for the development of accounting, analysis and control in a socially oriented enterprise management system: materials of the II All-Ukrainian Scientific-Practical Conference (Poltava, April 23, 2019) (pp. 266–269). Part. 1. Poltava. (in Ukrainian)

Grennan, J., & Michaely, R. (2021). FinTechs and the Market for Financial Analysis. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 56(6), 1877-1907. doi: https://doi.org/10.1017/S0022109020000721

Hutsul, I. (2025). Innovation trends and their impact on the world financial market. Sustainable development of the economy, 1 (52), 366-371. doi: https://doi.org/10.32782/2308-1988/2025-52-51 (in Ukrainian)

Dorofeev, D. (2018). The essence and classification of financial innovations in the financial sector. Scientific Bulletin of Uzhgorod National University. Series: International Economic Relations and the World Economy, 22(1), 91-97. (in Ukrainian)

Onyshko, V. et al. (2018). Innovation in financial markets: [monograph]. Irpin: University of the State Fiscal Service of Ukraine. (in Ukrainian)

Radynskyi, S., & Dyachun, O. (2022). The essence and classification of financial innovations: Proceedings of the 9th International Scientific and Practical Conference "Formation of a mechanism for strengthening the competitive positions of national economic systems in the global, regional and local dimensions" (pp. 125-127). (in Ukrainian)

Balytska, M. & Brovenko, K. (2021), Financial technologies as a driver of financial markets development. Investytsiyi: praktyka ta dosvid, 9, 59–65. doi: https://doi.org/10.32702/2306-6814.2021.9.59 (in Ukrainian)

Napoli, R. (2008). Innovation in the Financial Sector: Persistence and Schumpeterian Hypotheses. Journal of Service Science and Management, 1, 215–226. doi: https://doi.org/10.4236/jssm.2008.13023

Tufano, P. (2003). Financial innovation. In Handbook of the Economics of Finance (pp. 307-335). Elsevier.

Kryvenko, Yu., Bizyanov, V., & Sekretar, O. (2024). Innovative financial market instruments in the system of international settlements. Economy and Society, 63. doi: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-63-21 (in Ukrainian)

Melnyk, O., Vrabiye, N., Kovalenko, A., & Dzhosan, V. (2020). The Impact of Financial Innovation on Economic Development. Modern Economics, 19, 120-125. doi: https://doi.org/10.31521/modecon.V19(2020)-20. (in Ukrainian)

Svystun, A., Genkelman, E., & Skorokhod, I. (2025). Assessment of the impact of innovative financial instruments on the economic development of Ukraine. Economy and Society, 72. doi: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-72-116 (in Ukrainian)

Shevchenko, M., Nazarova, T., & Tereshko, Yu. (2023). Methodology for assessing the transformations of financial services markets in Ukraine under the influence of fintech. Economic Space, 187, 170-177. doi: https://doi.org/10.32782/2224-6282/187-28 (in Ukrainian)

Harsono, I. & Suprapt, I. (2024). The Role of Fintech in Transforming raditional Financial Services. Accounting Studies and Tax Journal (COUNT), 1(1), 81-91. doi: https://doi.org/10.62207/gfzvtd24

Hnydyuk, I., & Skladanyuk, M. (2022). Development of digital technologies in the financial services market of Ukraine under martial law. Economy and society, 42. doi: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-42-54 (in Ukrainian)

Prasad, E. (2021). The Future of Money: How the Digital Revolution is Transforming Currencies and Finance. Harvard University Press. doi: https://doi.org/10.4159/9780674270091

Taherdoost, H. (2023). Fintech: Emergingtrends and the future of finance. Financial Technologiesand DeFi: A Revisittothe Digital Finance Revolution, 29-39. doi: https://doi.org/10.1007/978-3-031-17998-3_2

Mishra, D., Kandpal, V., Agarwal, N., & Srivastava, B. (2024). Financial Inclusion and Its Ripple Effects on Socio-Economic Development: A Comprehensive Review. Journal of Risk and Financial Management, 17(3), 105. doi: https://doi.org/10.3390/jrfm17030105

Solodzhuk, T., Shchur, R., & Dryslyuk, V. (2023). The financial technologies (fintech) market in Ukraine: status and development prospects. Economy and Society, 56. doi: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-56-160 (in Ukrainian)

Zadvorny, Yu. (2024). The Evolution of the Role of Financial Innovations in Solving Financial Market Challenges. Economy and Society, 65. doi: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-65-32 (in Ukrainian)

Kou, G., & Lu, Y. (2025). FinTech: a literature review of emerging financial technologies and applications. Financ Innov, 11, 11. doi: https://doi.org/10.1186/s40854-024-00668-6

Osmani, M., El-Haddadeh, R., Hindi, N., Janssen, M., & Weerakkody, V. (2021). Blockchain for next generation services in banking and finance: cost, benefit, risk and opportunity analysis. Journal of Enterprise Information Management, 34(3), 884-899. doi: https://doi.org/10.1108/JEIM-02-2020-0044

Xiao, F., & Ke, J. (2021). Pricing, management and decision-making of financial markets with artificial intelligence: introduction to the issue. Financ Innov, 7, 85. doi: https://doi.org/10.1186/s40854-021-00302-9

Barroso, P., & Saxena, K. (2022). Lest We Forget: Learn from Out-of-Sample Forecast Errors When Optimizing Portfolios, The Review of Financial Studies, 35(3), 1222–1278, doi: https://doi.org/10.1093/rfs/hhab041

Alp Coşkun, E., Kahyaoglu, H., & Lau, C.K.M. (2023). Which return regime induces overconfidence behavior? Artificial intelligence and a nonlinear approach. Financ Innov, 9, 30. doi: https://doi.org/10.1186/s40854-022-00446-2

Kazantsev, D. (2025). Fintech in Ukraine 2025: Problems, Trends, Innovations. URL: https://mezha.media/articles/chim-zhive-ukrajinskiy-fintech-sektor-300651/ (in Ukrainian)

Sukach, O., Savchenko, S., & Sarana, L. (2024). The Role of Digital Marketing in Promoting Financial Innovations in the Financial Market. Review of Transport Economics and Management, 12(28), 188-195. doi: https://doi.org/10.15802/rtem2024/317773 (in Ukrainian)