ВПЛИВ КРИПТОГРАФІЧНИХ ТЕХНОЛОГІЙ НА РОЗВИТОК ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПОСЛУГ В УКРАЇНІ
Анотація
У сучасному світі швидкого технологічного розвитку, криптографічні технології, зокрема блокчейн та смарт-контракти, істотно впливають на багато секторів економіки, у тому числі на інвестиційні послуги. Ця стаття досліджує вплив криптографічних технологій на ринок інвестиційних послуг в Україні, аналізуючи міжнародний досвід та потенційні можливості його застосування в українських умовах.
Основною метою дослідження є розробка практичних рекомендацій для оптимізації інвестиційних послуг за допомогою криптографічних технологій, а також визначення ключових переваг та ризиків, що супроводжують впровадження цих технологій. Стаття охоплює аналіз поточного стану ринку, вивчення потенційних інновацій, які можуть бути впроваджені, та розроблення стратегічних напрямків для регулювання цього сектора.
Аналітичний підхід, застосований у статті, включає SWOT-аналіз, який дозволяє ідентифікувати сильні та слабкі сторони ринку, а також можливості й загрози, пов’язані з використанням криптографічних технологій в інвестиційних послугах. В ході дослідження було виявлено, що впровадження блокчейну може значно підвищити прозорість та безпеку інвестицій, а також знизити витрати на обслуговування та збільшити швидкість проведення транзакцій.
Завдання, поставлені перед дослідженням, включають аналіз потенціалу технологій блокчейн і смарт-контрактів для залучення нових інвестицій, вивчення можливостей зниження ризиків на ринку через більшу стандартизацію і впровадження криптографічної безпеки. Результати дослідження показують, що криптографічні технології можуть відіграти ключову роль у модернізації фінансової індустрії України, забезпечуючи більш високий рівень довіри та доступності для інвесторів.
Висновки, представлені в статті, підкреслюють потребу в розширенні державної підтримки інновацій та створенні сприятливого регуляторного середовища, що дозволить Україні використовувати новітні технологічні досягнення для зміцнення своєї економіки і збільшення її конкурентоспроможності на міжнародному рівні. Важливим є також посилення освітніх програм, які підготують кадри, здатні реалізувати ці технології в повсякденній практиці інвестиційних послуг.
Завантаження
Посилання
Batrakova, T. I., & Zublevska, Y. Y. (2018). Development and future of cryptocurrency in Ukraine. Economics studies, 5(4), 623-650. (in Ukrainian)
Baur, D. G., Hong, K., & Lee, A. D. (2018). Bitcoin: Medium of exchange or speculative assets? Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 54, 177-189. doi: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2017.12.004
Bouri, E., Molnár, P., Azzi, G., Roubaud, D., & Hagfors, L. I. (2017). On the hedge and safe haven properties of Bitcoin: Is it really more than a diversifier? Finance Research Letters, 20, 192-198. doi: https://doi.org/10.1016/j.frl.2016.09.025
Buriachok, V., Kyrychok, R. V., & Skladanniy, P. M. (2020). Cryptographic methods for ensuring the confidentiality and integrity of information (p. 201). (in Ukrainian)
Cheah, E. T., & Fry, J. (2015). Speculative bubbles in Bitcoin markets? An empirical investigation into the fundamental value of Bitcoin. Economics Letters, 130, 32-36. doi: https://doi.org/10.1016/j.econlet.2015.02.029
Corbet, S., Lucey, B., Urquhart, A., & Yarovaya, L. (2019). Cryptocurrencies as a financial asset: A systematic analysis. International Review of Financial Analysis, 62, 182-199. doi: https://doi.org/10.1016/j.irfa.2018.09.003
Dyhrberg, A. H. (2016). Hedging capabilities of Bitcoin: Is it the virtual gold? Finance Research Letters, 16, 139-144. doi: https://doi.org/10.1016/j.frl.2015.10.025
Fang, F., Ventre, C., Basios, M., Kanthan, L., Martinez-Rego, D., Wu, F., & Li, L. (2022). Cryptocurrency trading: A comprehensive survey. Financial Innovation, 8(1), 13. doi: https://doi.org/10.1186/s40854-021-00309-3
Gajardo, G., Kristjanpoller, W., & Minutolo, M. (2018). Does Bitcoin exhibit the same asymmetric multifractal cross-correlations with crude oil, gold and DJIA as the Euro, Great British Pound and Yen? Chaos, Solitons & Fractals, 109, 195-205. doi: https://doi.org/10.1016/j.chaos.2018.02.023
Harkavenko, V., & Hrin’ko, I. (2021). The impact of digitalization on the transformation of the global financial market. Economic Horizons, 33(4), 74-85. doi: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-33-74 (in Ukrainian)
Hrebeniuk, N. O., & Baklanova, A. O. (2023). Investments: Classic stock market instruments or cryptocurrency. Stock Markets Review, 105(4). doi: https://doi.org/10.26565/2311-2379-2023-105-04 (in Ukrainian)
Khutorna, M., Zaporozhets, S., & Tkachenko, Y. (2021). Central banks’ digital currencies: World trends and prospects in Ukraine. Social Economics, 61, 123-134. doi: https://doi.org/10.26565/2524-2547-2021-61-12 (in Ukrainian)
Katsiampa, P. (2017). Volatility estimation for Bitcoin: A comparison of GARCH models. Economics Letters, 158, 3-6. doi: https://doi.org/10.1016/j.econlet.2017.06.023 (in Ukrainian)
Kononenko, Zh. A., Hrybovska, Yu. M., & Khodakivska, L. O. (2021). Current state and prospects of long-term financial investments in Ukraine. Finance and Credit, 9, 20-33. doi: https://doi.org/10.32702/2306-6814.2021.9.20 (in Ukrainian)
Koutmos, D. (2018). Bitcoin returns and transaction activity. Economics Letters, 167, 81-85. doi: https://doi.org/10.1016/j.econlet.2018.03.021
Liu, Y., & Tsyvinski, A. (2018). Risks and returns of cryptocurrency. The Review of Financial Studies, 32(5), 1799-1839. doi: https://doi.org/10.1093/rfs/hhy052
Makarov, I., & Schoar, A. (2020). Trading and arbitrage in cryptocurrency markets. Journal of Financial Economics, 135(2), 293-319. doi: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2019.07.001
Maslennikov, Y. I., & Danylov, R. I. (2017). Bitcoin as an innovative tool for investment activities of subjects of the national economy. Business Inform, 9, 392-405. (in Ukrainian)
Mokni, K., & Youssef, M. (2020). Hedging with cryptocurrencies in stock markets: Evidence from DCC-GARCH models. Research in International Business and Finance, 52, 101-182. doi: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2019.101182
Panagiotidis, T., Stengos, T., & Vravosinos, O. (2018). On the determinants of Bitcoin returns: A LASSO approach. Finance Research Letters, 27, 235-240. doi: https://doi.org/10.1016/j.frl.2018.03.016
Phillip, A., Chan, J., & Peiris, S. (2018). A new look at cryptocurrencies. Economics Letters, 163, 6-9. doi: https://doi.org/10.1016/j.econlet.2017.11.020
Rafalska, A. M., & Bukina, V. O. (2022). Prospects for the development of cryptocurrencies in Ukraine. Ukrainian Economic Review, 5, 56. doi: https://doi.org/10.24144/2788-6018.2022.05.56 (in Ukrainian)
Rudoy, V. M. (2020). The essence of institutionalization of portfolio investment. Intellect XXI, 4, 1-14. doi: https://doi.org/10.32782/2415-8801/2020-4.14 (in Ukrainian)
Shahzad, S. J. H., Bouri, E., Roubaud, D., Kristoufek, L., & Lucey, B. (2019). Is Bitcoin a better safe-haven investment than gold and commodities? International Review of Financial Analysis, 63, 322-330. doi: https://doi.org/10.1016/j.irfa.2019.01.002
Sosnovsky, D. (2022). The impact of digital currencies and blockchain technologies on the innovative development of European countries (using the example of Estonia and Ukraine). Retrieved from https://ekmair.ukma.edu.ua/server/api/ core/bitstreams/bc847af0-af58-481d-8d6d-c08be33a83a8/content (in Ukrainian)
Urquhart, A. (2016). The inefficiency of Bitcoin. Economics Letters, 148, 80-82. doi: https://doi.org/10.1016/j.econlet.2016.09.019
Ustenko, S. V., & Zahorovskyi, I. V. (2019). Opportunities and prospects for cryptocurrencies and blockchain technology. Modeling and Information Systems in Economics, 97, 229. doi: https://doi.org/10.33111/mise.97.22 (in Ukrainian)
Vorobets, V. (2020). Advantages of using blockchain technology in the digitalization of financial instruments. Scientific Bulletin of the Chernivtsi University. Economic Sciences, 2020-02, 49-56. doi: https://doi.org/10.35774/sf2020.02.049 (in Ukrainian)
Wang, G. J., Xie, C., Wen, D., & Zhao, L. (2019). When Bitcoin meets economic policy uncertainty (EPU): Measuring risk spillover effect from EPU to Bitcoin. Finance Research Letters, 31, 101-335. doi: https://doi.org/10.1016/j.frl.2018.12.028
Yermack, D. (2015). Is Bitcoin a real currency? An economic appraisal. Handbook of Digital Currency, 31-43. doi: https://doi.org/10.1016/B978-0-12-802117-0.00002-3
Zhang, W., Wang, P., Li, X., & Shen, D. (2018). The inefficiency of cryptocurrency and its cross-correlation with Dow Jones Industrial Average. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 510, 658-670. doi: https://doi.org/10.1016/j.physa.2018.07.032
Zhu, Y., Dickinson, D., & Li, J. (2017). Analysis on the influence factors of Bitcoin’s price based on VEC model. Financial Innovation, 3(1), 3. doi: https://doi.org/10.1186/s40854-017-0054-0

Цю роботу ліцензовано за Міжнародня ліцензія Creative Commons Attribution 4.0.