Інституційні перетворення глобальної фінансової системи в умовах технологічної революції

  • Natalia Kondratenko Харківський національний університет імені В. Н. Каразіна http://orcid.org/0000-0003-2823-9905
  • Olena Liegostaieva Харківський національний університет імені В. Н. Каразіна http://orcid.org/0000-0001-6753-3168
  • Iryna Shkodinа Харківський національний університет імені В. Н. Каразіна http://orcid.org/0000-0002-4816-4579
Ключові слова: фінансові технології (фінтех), фінансові інновації, фінансові бульбашки, фінансова сингулярність, штучний інтелект, блокчейн

Анотація

Людство стоїть на межі технологічної революції, яка докорінно змінить глобальну фінансову систему. Фінансовий сектор впроваджує нові фінансові технології (альтернативні платіжні систем та системи кредитування, робо-едвайзери, чат-боти, BigData,квантові обчислення та алгоритмічна торгівля, блокчейн, штучний інтелект т.д.), які миттєво реагують на зміни кон’юнктури, самостійно аналізують весь спектр необхідної інвестору інформації та приймають інвестиційні рішення, виключаючи людські емоції та помилковість. В результаті впровадження фінансових технологій, збільшується прибутковість фінансового бізнесу, ускладнюється структура фінансової системи, починають діяти неідентифіковані нами зв'язки і взаємозалежності, що створює потенційно нестабільне середовища з високим рівнем невизначеності. Мета статті визначити особливості інституційних перетворень глобальної фінансової системи в умовах четвертої технологічної революції. Висновки. Інституційні перетворення глобальної фінансової системи в умовах технологічної революції тільки починається. Проте, вже сьогодні ясно, що під впливом нових фінансових технологій кардинально змінюється інституційна структура глобальної фінансової системи та її функціональні зв’язки. Фінансові інновації збільшують складність фінансової системи, збільшують кібер-ризики, які стають основною загрозою для фінансової стабільності.В цих умовах перестають діяти усталені практики, інструменти регулювання та прогнозування, збільшується спонтанність факторів, що можуть викликати нову кризу.Отже, світовим та національним регулятивним органам, професійним учасникам ринку доцільно працювати над інституалізацією нових фінансових технологій. Державним інституціям та бізнесу слід стимулювати зміни, створювати нові альтернативи всередині системи, а не захищати елементи старої системи.

Завантаження

Дані завантаження ще не доступні.

Посилання

Abadi, J., & Brunnermeier, M. Blockchain. Economics. Retrieved from https://scholar.princeton.edu/sites/default/files/markus/blockchain.pdf

Bloomberg. (n.d.). Bloomberg. Retrieved from https://www.bloomberg.com

CoinDesk. (n.d.). Coin Desk. Retrieved from https://www.coindesk.com/price/bitcoin

Dong, He. (2018, June). Monetary Policy in the Digital Age. Finance & Development, 2, Vol. 55. Retrieved from http://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2018/06/central-bank-monetary-policy-and-cryptocurrencies/he.htm

Juniper Research. (n.d.). Research, Forecasting & Consultancy for Digital Technology Markets. Retrieved from https://www.juniperresearch.com/home

Price waterhouse Coopers. (n.d.). Global Fin Tech Report 2017.Retrieved from https://www.pwc.com/jg/en/publications/pwc-global-fintech-report-17.3.17-final.pdf

Schwab, K. (2015, December 12). The Fourth Industrial Revolution. What it means, how to respond. Retrieved from https://www.foreignaffairs.com/articles/2015-12-12/fourth-industrial-revolution

Shiller, R. ( 2015, Jul. 15). The Mirage of the Financial Singularity. Retrieved from https://www.project-syndicate.org/commentary/will-computer-algorithms-replace-humans-in-financial-markets

Shkodina, I., Timoshenkov, I., & Nashchekina, O.(2018). The impact of financial technology on the transformation of the financial system. Financial and credit activity: problems of theory and practice, 24,Vol 1, 417-424.

Sornette, D. (n.d.). Financial Bubbles with Finite-Time Singularity. Retrieved from http://www.hpcfinance.eu/sites/www.hpcfinance.eu/files/_Didier_Sornette.pdf

The real investment advice. (2018, Feb. 27). The End Of Bear Markets.Retrieved fromhttps://realinvestmentadvice.com/the-end-of-bear-markets/

The Wharton School. (2017, Nov. 7). Why AIIs the «New Electricity». Retrieved fromhttp://knowledge.wharton.upenn.edu/article/ai-new-electricity/

Опубліковано
2019-10-07
Цитовано
0 статей