Механізм токенізації валютних цінностей для модернізації національної інфраструктури фінансових розрахунків
Анотація
Стаття присвячена обґрунтуванню механізму токенізації валютних цінностей для модернізації національної інфраструктури фінансових розрахунків. Це зумовило послідовне вирішення трьох дослідницьких задач: а) обґрунтування наявних непереборних обмежень у широкому поширенні цифрової валюти центрального банку, зокрема в Україні; б) уточнення структури такого механізму використання токенізованих активів у розвитку ринкової інфраструктури на прикладі сфери електронної комерції; в) уточнення трьох обов’язкових правових та технологічних умов для обігу відповідних токенізованих активів.
Ця стаття є логічним і черговим етапом автора і його спробою зафіксувати у науковому просторі цикл нових ідей щодо покращення широкого доступу до інвестиційних ресурсів і суттєвого полегшення фінансових операцій за допомоги технологічно захищеної процедури токенізації забезпечених активів. Стаття продовжує багаторічний ланцюжок публікацій автора у цій сфері і у дуже пов’язаній сфері платформного публічного урядування.
У статті вперше запропоновано механізм використання токенізованих активів для здійснення правочинів у сфері електронної та цифрової комерції з відкладеною в часі оплатою без внесення авансового платежу в мережі Інтернет за допомогою рахунку умовного зберігання грошових коштів (ескроу). Основним компонентом програмного рішення є цифровий сервіс на основі технології блокчейн і який реалізується за допомоги децентралізованої інформаційної платформи, напр., платформи «Система Bitbon» українського походження. Цей сервіс передбачає використання банківського рахунку умовного зберігання (ескроу). В основі цього механізму застосована методологія токенізації активів (тобто за умови фактичного та юридичного зв’язку з первинним активом) із використанням інформаційної платформи з присвоєнням унікального цифрового ідентифікатора (токену) в розподіленому реєстрі інформаційної платформи за умови зберігання на рахунку ескроу певної суми грошових коштів.
На відміну від проєкту української цифрової валюти центрального банку е-гривні, впровадження запропонованого механізму не потребує дороговартісного оновлення платіжної інфраструктури в десятках комерційних банків за їхній власний рахунок, а також не вимагає додаткового законодавчого урегулювання.
Завантаження
Посилання
Public administration and management: a textbook in tables and diagrams (2002). / G.S. Odintsova, G.I. Mostovy, A.Yu. Amosov et al. Kharkiv: Magistr. [in Ukrainian].
Dunayev, I.V., & Kud, A.A. (2024). Conditions for applying a decentralized information platform for the needs of operational support for recovery of infrastructure damaged by the war. Materials of the International Scientific Congress “Public Administration of the XXI Century: New Challenges and Transformations in Wartime”, May 24, 2024. Kharkiv: V.N. Karazin KhNU, 2024. [in Ukrainian]
Economics of enterprise. (2011) / ed. by S.F. Pokropyvny. 2nd ed., revised and expanded. Kyiv: KNUE. [in Ukrainian]
Kud, A.A. (2023). The global problem of growing economic inequality and tokenization of assets as a perspective for its solution. Economic Analysis, 33(2), 7–24. DOI: 10.35774/econa2023.02.007 [in Ukrainian].
Kud, A.A. (2021). Comprehensive classification of virtual assets. International Journal of Education and Science, 4(3-4), 64–91. DOI: https://doi.org/10.26697/ijes.2021.3.6 [in Ukrainian].
Kud, A.A. (2022). Methodological approach to the formation of a mechanism for modernizing the public administration system based on decentralized information platforms. Bulletin of Postgraduate Education, 21(50), 160–220. DOI: https://doi.org/10.32405/2522-9931-2022-21(50)-160-220 [in Ukrainian].
Kud, A.A. (2022). Modernization of the public administration system in the era of information platforms: monograph. Kharkiv: Pravo, 432 p. DOI: https://doi.org/10.31359/9789669984296
[in Ukrainian].
Kud, A.A. (2022). Transformation of economic relations and ways of their realization in the conditions of development of digital technologies. Bulletin of Lviv University. Series Economics, 62, 42–59. URL: http://publications.lnu.edu.ua/bulletins/index.php/economics/issue/view/522
DOI: 10.30970/ves.2022.62.0.6204 [in Ukrainian]
Kud, A.A. (2023). The phenomenon of digital asset as an object of scientific knowledge. In M.A. Maschenko et al. (Eds.), Modernization of electronic commerce through the use of digital assets in the information economy: monograph (pp. 20–78). Kharkiv: Simon Kuznets Kharkiv national economic university. [in Ukrainian].
Kud, A., Kucheriavenko, M., & Smichok, Y. (2019). Digital assets and their economic and legal regulation in the light of blockchain technology development: monograph. Kharkiv: Pravo. 384 p. URL: https://virtualasset.science/monografiya-cifrovi-aktivi-ta-yih-ekonomiko-pravove-regulyuvannya-u-svitli-rozvitku-tehnologiyi-blokchejn.pdf [in Ukrainian].
Lesechko, M.D. (2002). Foundations of the systematic approach: theory, methodology, practice: a teaching aid. Lviv: LRI DU NADU, 300 p. [in Ukrainian].
Lihonenko, L.O. (2012). Systematization of interpretations of the content of the concept of “economic management of enterprise”. Economics and Management, 3, 61–66. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/econupr_2012_3_13 [in Ukrainian].
Mechanism. (n.d.). In Wikipedia. URL: http://surl.li/unryc [in Ukrainian].
The Customs Code of Ukraine: approved by the Law of Ukraine of March 13, 2012
No. 4495-VI. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/4495-17#Text [in Ukrainian].
NBU. (2018). Analytical note on the results of the pilot project on the implementation of the “Electronic hryvnia” platform and electronic money of the National Bank of Ukraine (e-hryvnia). Kyiv: NBU, 45 p. URL: https://bank.gov.ua/ua/file/download?file=Analitichna_zapiska_E-grivnya.pdf [in Ukrainian].
Prysiazhniuk, P.V. (2019). Mechanism of management: essence, types and components. Effective Economy: Electronic Scientific Professional Publication, 12. DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105-2019.12.150 [in Ukrainian].
On currency and currency operations: Law of Ukraine of June 21, 2018 No. 2473-VIII. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2473-19#Text [in Ukrainian].
On electronic commerce: Law of Ukraine of November 19, 2022 No. 675-VIII. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/675-19#Text [in Ukrainian].
On foreign economic activity: Law of Ukraine of April 16, 1991 No. 959-XII. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/959-12#Text. [in Ukrainian].
The Civil Code of Ukraine: approved by the Law of Ukraine of January 16, 2003 No. 435-IV.
URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/435-15#Text [in Ukrainian].
Auer R., Cornelli G., Frost J. (2020). BIS Working Papers. No. 880. Rise of the central bank digital currencies: drivers, approaches and technologies. URL: https://www.bis.org/publ/work880.pdf
Bain & HSBC (2018). Rebooting a Digital Solution to Trade Finance / Bain & HSBC.
Bank of Jamaica (2022). Ceremonial First Minting of BOJ CBDC. Press release.
URL: https://boj.org.jm/core-functions/currency/cbdc/ceremonial-first-minting-of-boj-cbdc/
Bank of Jamaica (2022). JAM-DEX Phased Rollout Progresses. Press release.
URL: https://boj.org.jm/jam-dex-phased-rollout-progresses/
BIS (2015). Digital currencies. URL: https://www.bis.org/cpmi/publ/d137.pdf
BIS (2018). Central bank digital currencies. Committee on Payments and Market Infrastructures. URL: https://www.bis.org/cpmi/publ/d174.pdf
Bitt (2021). Bitt Partners with ECCB to Develop World’s First Central Bank Digital Currency in a Currency Union. URL: https://www.bitt.com/blog/bitt-develops-worlds-first-central-bank-digital-currency-in-a-currency-union
Boar, C., & Wehrli, A. (2021). Ready, steady, go? – Results of the third BIS survey on central bank digital currency. BIS Working Paper. URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap114.pdf
Central Bank of Nigeria (2021). President Buhari to Unveil eNaira on Monday, 25 October 2021. Press release. URL: https://www.cbn.gov.ng/out/2021/ccd/enaira%20launch%20press%20release%20%20231021.pdf
Central Bank of the Bahamas (2021). The Sand Dollar is on Schedule for Gradual National Release to The Bahamas in Mid-October 2020. URL: http://surl.li/unsbq
Coco, F. (2022). China’s digital currency: e-CNY wallet nearly doubles user base in two months to 261 million ahead of Winter Olympics. South China Morning Post. URL: http://surl.li/unscv
Dunayev I. V., Gavkalova N. L., & Kud A. A. (2023). Designing a platform-based model of civic participation within the smart-city concept for post-war Ukrainian cities. Eastern-European Journal of Enterprise technologies, no. 3 (14 (123)), 46–56. DOI: https://doi.org/10.15587/1729-4061.2023.285448
ECB (2020). Report on a digital euro. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/Report_on_a_digital_euro~4d7268b458.en.pdf
ECB (2021). Eurosystem launches digital euro project. Press release. URL: http://surl.li/untpe
European Central Bank (2018). Cryptocurrencies and tokens. ECB FXCG update.
URL: http://surl.li/untpo
FSB (2020). Enhancing Cross-Border Payments — Stage 1 report to the G20.
URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P090420-1.pdf
FSB (2021). Targets for Addressing the Four Challenges of Cross-Border Payments. Consultative document. URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P310521.pdf
FSB (2021). Targets for Addressing the Four Challenges of Cross-Border Payments. Consultative document. URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P310521.pdf
IMF. (2022). The Money Revolution. Crypto, CBDCs, and the future of finance. Finance & Development. A Quarterly Publication of the International Monetary Fund, vol. 59, no. 3. URL: https://www.imf.org/en/Publications/fandd/issues/2022/09
Khiaonarong, T., & Humphrey, D. (March 1, 2019). Cash Use Across Countries and the Demand for Central Bank Digital Currency. International Monetary Fund. URL: http://surl.li/unrzj
Kosse A., & Mattei I. (2022). Gaining momentum – Results of the 2021 BIS survey on central bank digital currencies. BIS Papers. No. 125. URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap125.pdf
Mancini-Griffoli, T., Soledad Martinez Peria, M., Agur, I. et al. (2018). Casting Light on Central Bank Digital Currency. IMF Staff Discussion Notes. No. 2018/008. URL: http://surl.li/unsbl
OECD. (2021). Trade finance for SMEs in the digital era. OECD SME and Entrepreneurship Papers. No. 24. URL: https://www.oecd.org/cfe/smes/Trade%20finance%20for%20SMEs%20in%20the%20digital%20era.pdf
Statista (2020). Estimate of the share of cash in total POS payment transactions in 38 countries in Europe in 2019. URL: https://www.statista.com/statistics/1112656/cash-use-in-europe-by-country
Working Group on E-CNY Research and Development of the People’s Bank of China. (2021). Progress of Research and Development of E CNY in China. URL: http://surl.li/unsda
World Bank. (2021). Remittance Flows Register Robust 7.3 Percent Growth in 2021. Press Release No. 2022/027/SPJ. URL: https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2021/11/17/remittance-flows-register-robust-7-3-percent-growth-in-2021
World Bank. (2022). Remittance Prices Worldwide. No. 41. URL: https://remittanceprices.worldbank.org/sites/default/files/rpw_main_report_and_annex_q122_final.pdf
Zamora-Pérez, A. (2021). The paradox of banknotes: understanding the demand for cash beyond transactional use. ECB Economic Bulletin, is. 2. Frankfurt am Main. URL: http://surl.li/unsan
